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中航地产股吧:净利润断层模型案例分析

2020-2-15 04:14| 发布者: 华经网行情新闻| 查看: 964| 评论: 0

摘要: 以研报为基,以市场为锚!提炼实战干货,挖掘趋势牛股!前一篇,我简单的给大家说了净利润断层的概念,内在逻辑,实践应用。本篇,我结合相关的案例来具体说明。案例一:健帆生物(300529)1)基本概况判断健帆生物 ...

以研报为基,以市场为锚!

提炼实战干货,挖掘趋势牛股!

前一篇,我简单的给大家说了净利润断层的概念,内在逻辑,实践应用。本篇,我结合相关的案例来具体说明。

案例一:健帆生物300529)

1)基本概况判断

健帆生物科技集团股份有限公司主要从事血液灌流相关产品的研发、生产与销售。主要产品有一次性使用血液灌流器(HA树脂血液灌流器)、血液灌流机、一次性使用血浆胆红素吸附器、DX-10型血液净化机。其中,一次性使用血液灌流器占其营收的91%。

血液灌流器(即一次性使用血液灌流器),是开展血液灌流必不可少的关键医疗器械。目前国内在血液净化设备方面基本由进口厂家垄断,其中仅费森尤斯就占据近50%份额。国产企业市场份额不到 2%。健帆生物血液灌流产品国内市场份额超过 80%。

由上,我们可以大致的判断出:1)公司属于医疗器械行业,2)公司在业内比较具有竞争力,且前景还不错。这是一只价值投资标的。

(判断基本概况很重要,因为只有是价值投资标的,基本面才是影响股价的主要关键因素;否则,对于题材股,基本面相对而言不那么重要,我们的净利润断层模型也就不太适用。

2)净利润断层模型判断:业绩超预期+跳空高开

业绩超预期:2月5日晚,健帆生物发布业绩快报,2019 年度,公司实现营业收入 143,181.94 万元,较上年同期增长 40.86%;归属于上市公司股东的净利润 57,039.64 万元,较上年同期增长 41.90%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 52,224.36 万元,较上年同期增长48.26%。

公司Q4营收和归母净利润增速分别为44.7%和58.7%,较Q3 表现显着回升,公司Q3度净利润同比增长才16.89%,公司年报和四季度显著超预期。

技术面上跳空高开:

2月6日开盘后,公司股价高开高走,盘中触及涨停,最终大涨9.18%。

基本面超预期+技术面跳空高开高走=净利润断层。因此,可以判定这是一个标准的净利润断层模型。

3)买点判断

根据我们昨天的买点的操作方式,在2月6日开盘后5到10分钟,可以第一时间介入;如果错过了最佳机会,可以尾盘买入或者2月7日开盘买入,总之是越早越好。但是一旦大涨超过了10%,这个时候不宜追高,需要耐心等待回调。目前还是在回踩5日线,我们的第一位置是回踩10日线,分批介入。

案例二:昭衍新药(603127)

1)基本概况判断

北京昭衍新药研究中心股份有限公司主要从事以药物非临床安全性评价服务为主的药物临床前研究服务和实验动物及附属产品的销售业务;其中,药物临床前研究服务为公司的核心业务,业务范围包括非临床安全性评价服务(或称法规毒理学试验服务)、药效学研究服务、动物药代动力学研究服务等。

昭衍新药的主要工作是创新药外包中的安全评价环节,简单讲就是用动物来试验药物是否安全。创新药外包是目前国内医药细分领域中成长性最好前景最好的赛道之一,昭衍新药是安全评价环节的龙头公司。

与健帆生物类似,我们可以判断出这是一家价值投资标的,其股价又其基本面决定。

2)净利润断层模型判断

业绩超预期:公司1月8日发布业绩预告,预计2019年年度归母净利润在1.52-1.73亿元(+40-60%)。扣非净利润为1.26-1.44亿(+40-60%),按照中位数计算,归母净利润为1.625亿,扣非净利润为1.35亿,归母净利润增速较三季度+16pp,扣非净利润增速较三季度+11pp,增速显着提升和超预期。

技术面上跳空高开:

1月8日公司发布超预期的公告后,次日股价跳空高开涨停,

3)买点判断

这只股票的买点是比较特殊的,因为是一字板,虽然当日有开板,不过很多同学估计是不敢买的,特别是价值投资者,不会那么坚定的买入。第二天又大幅高开,更加是没有买点。虽然后面有一段时间的盈余余波,但是股价已经大幅增长,超过10%。因此,对于这样的股票,我们不妨先放不放,等待机会。果然,疫情期间,股价被打了下来,回踩20日线,这就是一个很好的买点。

 

案例三:顺鑫农业000860)的牛股之路

有一定投资经验的人知道顺鑫农业是一只大牛股,可是很少有人知道,这只大牛股,并不是一次性就决定了其牛股的地位,而是不断的业绩超预期,不断的出现净利润断层,股价不断接力,才奠定了其牛股地位。

2018年4月2日,该股出现净利润断层,当天公布的2017年年度报告,2017年净利润超预期,股价跳空涨停,正式开启牛股之路。

2018年4月16日,该股公布2018年第一季度业绩预告,超预期,再度出现净利润断层,股价跳空向上大涨。

2018年5月2日,公布第一季度业绩时,业绩到达预告的上限,再度超市场预期,再度出现净利润断层。


顺鑫农业,属于一个经典的净利润断层模式。年报、一季度预告、一季度报告,三次公告,三次向上的跳空缺口,三次净利润断层。

关于买点:因为业绩不断的超预期,业绩与估值的双驱动,导致股价不断的上涨。对于这样的股票,还是我们说的,越早介入越好。对于多次的净利润断层个股,每一次的净利润断层都是加仓的良好时机。

净利润断层模型,它是一个参考,可以帮助我们理解和把握价值投资中的成长股投资,以上三个案例,从净利润断层的时间,由近及远,给大家展现了净利润断层的魔力,还望大家喜欢。

研报私房菜,将最有用最有效的内容,呈现给您,愿您的投资之路,一路长红。如果您觉得好,点个在看呗!


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